EP672 戰爭、經濟制裁、匯率崩盤...普通人的「#金融避難包」該如何準備？｜世新大學傳播管理學系副教授 劉玉晳 專訪｜大人的Small Talk

地緣風險與戰爭不能畫等號。地緣政治涉及國家間的貿易、金融、軍事、政治關係變動，這些波動直接衝擊金融市場與個人資產。許多人對戰爭的認知來自電影——城市被夷平、全面轟炸、人口逃難——但現代戰爭形態截然不同。烏克蘭戰爭打了四年，基輔每天仍有咖啡店開業、孩子照常上幼兒園；伊朗被美軍和以色列狂轟數月，銀行依舊每日開門。經濟學觀點將戰爭視為短期衝擊，終會結束。因此理財規劃應為長期人生做準備，而非建立在電影式的末日情景上。

戰爭對財務的真正威脅是通貨膨脹與貨幣貶值。這兩個風險可透過資產配置應對。定存、保單、債券等「名目資產」收益固定，無法跟隨物價調整，因此會在通膨中縮水；房地產、股票、黃金等「實質資產」收益能隨物價調整，從而保值甚至增值。房租可以漲、公司利潤跟隨通膨調整、黃金白銀由供需決定。然而許多人誤認為購買黃金金條能應對戰爭。這實為陷阱：金條難以分割成小額單位、難以辨別真偽、容易被盜，在戰亂中反而成為包袱。劉教授以帶發燒小孩逃難的情景說明——身上只有一根金條，卻需要買退燒藥，金條無法分割也無人願意接受，形成困境。正確做法是投資黃金ETF、黃金基金或黃金存摺，既能獲黃金保值功能，又能隨時變現。

對普通上班族，第一優先是準備「金融避難包」。戰爭初期可能發生駭客攻擊金融系統、ATM暫停、跨國匯兌中斷。此時遠方的海外資產形同虛設，只有家裡備好的現金與外幣能在金融系統癱瘓時購買生活必需品。具體做法：先估算三級警戒期間的月度支出，乘以1.15倍（因戰時物價漲15%），再乘以3至6個月，這就是所需現金額度。分成本國貨幣與外幣（美金、日幣、歐元）存放家中。同時保留多種支付工具——Line Pay、Apple Pay、悠遊卡、多張信用卡——因為現金可能被盜，電子支付仍可能運作。金融避難包之外，還要在多家銀行分散存款，避免單一銀行被駭導致全部消失。特別要注意：房貸銀行的同行帳戶應備6個月房貸額度，便於同行轉帳，規避跨行故障風險。

更廣義的流動性規劃建議：現金加定存要能支應一年無收入的生活與債務。這看似很高，但邏輯清晰——負債管理比資產增長更重要。戰時銀行即使短暫停業，催債帳單仍會來；信用卡、房貸催收不會停。維持信用紀錄至關重要，因為戰後重建需大量融資，信用分數決定了能否獲貸。若戰時無法還款導致信用破產，戰後反而被邊緣化。反之，那些平時維持流動性、穩住渡過戰時的人，戰後有更強融資能力來重建。這也解釋為何許多人雖擔心地緣風險，仍然貸款買房——在經濟學上完全理性。通膨時，固定利率房貸是保護資產的工具：你欠銀行的2000萬在通膨後仍是2000萬，實際債務相對縮小，等於賺到了。

資產配置上，戰爭期間債券變得不討喜。債券收益固定無法抗通膨；美債雖不違約，但回報被通膨蠶食。反而應提高股票配置，因股票代表公司所有權，利潤隨物價上升。房地產更是抗通膨利器——烏克蘭戰爭中基輔房價仍漲8%，因逃難人口湧入創造租房需求，戰爭結束後重建更需土地。有能力者可考慮海外資產布局，實現地理分散與產業分散。但海外資產目的是戰後重建，不是短期應急。此處要強調壓力測試的關鍵性——實際模擬一遍提領流程。許多人在海外證券戶有資產，卻無配套活期存款帳戶，或因身份問題帳戶被凍結，紙上資產反而無法動用。烏克蘭戰爭中有人把小孩送出去，卻發現海外帳戶是父母名義，小孩根本用不了。細節決定了規劃能否真正發揮作用。